Бейжің уақытымен 24 ақпанда Ресей президенті Владимир Путин Украинаның Донбассында «әскери операциялар» жүргізетінін ресми түрде мәлімдеді.Артынша Украина президенті Владимир Зеленский елдің соғыс жағдайына өткенін мәлімдеді.
Баспасөз уақытында алтынның спот бағасы 1940 долларды құрады, бірақ биткоин 24 сағат ішінде 9%-ға жуық төмендеді, қазір $34891, Nasdaq 100 индексінің фьючерстері 3%-ға жуық төмендеді, S & P 500 индексінің фьючерстері мен Dow Jones индексінің фьючерстері 2%-дан астам төмендеді.
Геосаяси қақтығыстардың күрт шиеленісуімен әлемдік қаржы нарықтары жауап бере бастады.Алтын бағасы көтерілді, АҚШ акциялары кері шегінді және «цифрлық алтын» ретінде қарастырылатын биткоин тәуелсіз трендтен шыға алмады.
Жел деректеріне сәйкес, 2022 жылдың басынан бері биткоин негізгі жаһандық активтердің көрсеткіштері бойынша 21,98% -ға соңғы орынға шықты.Жаңа ғана аяқталған 2021 жылы биткоин 57,8% күрт өсіммен активтердің негізгі санаттарында бірінші орынға шықты.
Мұндай үлкен контраст ойландырады және бұл жұмыс құбылыстың, қорытындының және себептің үш өлшемінен негізгі мәселені зерттейді: ағымдағы нарықтық құны шамамен 700 миллиард долларды құрайтын биткоинді әлі де «қауіпсіз баспана» ретінде қарастыруға бола ма?
2021 жылдың екінші жартысынан бастап әлемдік капитал нарығының назары ФРЖ-нің пайыздық мөлшерлеменің көтерілу ырғағына аударылды.Енді Ресей мен Украина арасындағы қақтығыстың күшеюі жаһандық активтердің барлық түрлерінің үрдісіне әсер ететін кезекті қара аққуға айналды.
Біріншісі - алтын.11 ақпанда Ресей мен Украина арасындағы қақтығыс ашыған кезден бастап, алтын жақын болашақта ең таңғаларлық актив санатына айналды.21 ақпанда азиялық нарықтың ашылуында спот алтын қысқа мерзімде көтеріліп, сегіз айдан кейін 1900 АҚШ долларын басып өтті.Жыл басынан бері Comex алтын индексінің кірістілігі 4,39%-ға жетті.
Осы уақытқа дейін COMEX алтын бағасы үш апта қатарынан оң болды.Көптеген инвестициялық ғылыми-зерттеу институттары мұның себебі негізінен пайыздық мөлшерлеменің өсуін күтумен және экономикалық негіздердің өзгерістерінің нәтижелерімен байланысты деп санайды.Сонымен қатар, соңғы кездегі геосаяси тәуекелдердің күрт өсуімен алтынның «тәуекелден аулақ болу» атрибуты ерекше орын алады.Осы болжам бойынша Goldman Sachs 2022 жылдың соңына қарай алтын ETF қорлары жылына 300 тоннаға дейін өседі деп күтеді.Ал Goldman Sachs алтынның бағасы 12 айдан кейін 2150 доллар/унция болады деп есептейді.
NASDAQ-ты қарастырайық.АҚШ акцияларының үш негізгі индексінің бірі ретінде ол көптеген жетекші технологиялық акцияларды қамтиды.Оның 2022 жылғы көрсеткіші көңілсіз.
2021 жылдың 22 қарашасында NASDAQ индексі өз тарихында алғаш рет 16000 белгісінен асып, рекордтық көрсеткішке жетті.Содан бері NASDAQ индексі күрт шегіне бастады.23 ақпандағы жабылудағы жағдай бойынша NASDAQ индексі 2,57%-ға төмендеп, 13037,49 тармаққа жетті, бұл өткен жылдың мамыр айынан бергі ең төменгі көрсеткіш.Қараша айында орнатылған рекордтық деңгеймен салыстырғанда ол шамамен 18,75%-ға төмендеді.
Соңында биткоинді қарастырайық.Осы уақытқа дейін биткоиннің соңғы бағасы 37000 долларды құрайды.2021 жылдың 10 қарашасында 69 000 АҚШ долларының рекордтық деңгейі орнатылғаннан бері биткоин 45%-дан астамға шегінді.2022 жылдың 24 қаңтарындағы күрт құлдырау кезінде биткоин $32914 төмен бағаға жетті, содан кейін бүйірлік сауданы ашты.
Жаңа жылдан бастап биткоин 16 ақпанда 40 000 доллар белгісін қысқа уақытқа қалпына келтірді, бірақ Ресей мен Украина арасындағы қақтығыстың күшеюімен биткоин үш апта қатарынан жабылды.Жыл басынан бері биткоин бағасы 21,98%-ға төмендеді.
2008 жылы қаржылық дағдарыс кезінде пайда болғаннан бері биткоин бірте-бірте «цифрлық алтын» деп аталды, өйткені оның кейбір атрибуттары бар.Біріншіден, жалпы сома тұрақты.Bitcoin жалпы сомасын 21 миллионға дейін тұрақты ету үшін блокчейн технологиясы мен шифрлау алгоритмін қолданады.Алтынның тапшылығы физикадан болса, биткоиннің тапшылығы математикадан келеді.
Сонымен қатар, физикалық алтынмен салыстырғанда, биткоинді сақтау және тасымалдау оңай (негізінен сандар тізбегі), тіпті кейбір аспектілері бойынша алтыннан жоғары деп саналады.Алтын адамзат қоғамына кіргеннен бері бірте-бірте асыл металдардың байлығының символына айналғаны сияқты, биткоиннің шарықтау бағасы да адамдардың байлыққа ұмтылуымен сәйкес келеді, сондықтан көптеген адамдар оны «цифрлық алтын» деп атайды.
«Гүлденген антиквариат, қиын заман алтын».Бұл қытай халқының әртүрлі кезеңдердегі байлық нышандарын түсінуі.2019 жылдың бірінші жартысында бұл Қытайдағы АҚШ сауда соғысының басталуымен тұспа-тұс келді.Биткоин аю нарығынан шығып, 3000 доллардан 10000 долларға дейін көтерілді.Осы географиялық қарама-қайшылықтағы нарықтық үрдіс биткоиннің «цифрлық алтын» атауын одан әрі таратты.
Дегенмен, соңғы жылдары биткоин бағасы күрт құбылмалы түрде өсіп келе жатқанымен және оның нарықтық құны 2021 жылы ресми түрде 1 триллион АҚШ долларынан асып, алтынның нарықтық құнының оннан біріне жетті (статистика өндірілген алтынның жалпы нарықтық құнын көрсетеді). 2021 жылға қарай шамамен 10 триллион АҚШ долларын құрайды), оның бағалық көрсеткіштері мен алтын өнімділігі арасындағы корреляция әлсіреді және ілмектерді тартудың айқын белгілері бар.
Коинметриканың диаграмма деректеріне сәйкес, биткоин мен алтынның үрдісі 2020 жылдың бірінші жартысында белгілі бір байланысқа ие болды және корреляция 0,56-ға жетті, бірақ 2022 жылға қарай биткоин мен алтын бағасы арасындағы корреляция теріс айналды.
Керісінше, биткоин мен АҚШ қор индексі арасындағы корреляция күннен-күнге артып келеді.
Коинметрика диаграммасының деректеріне сәйкес, биткоин мен АҚШ акцияларының үш негізгі индексінің бірі болып табылатын S & P 500 арасындағы корреляция коэффициенті 0,49-ға жетті, бұл бұрынғы 0,54 экстремалды мәнге жақын.Мән неғұрлым жоғары болса, биткоин мен S & P 500 арасындағы корреляция соғұрлым күшті болады. Бұл Bloomberg деректеріне сәйкес келеді.2022 жылдың ақпан айының басында Bloomberg мәліметтері криптовалюта мен Nasdaq арасындағы корреляция 0,73-ке жеткенін көрсетті.
Нарық үрдісі тұрғысынан биткоин мен АҚШ акциялары арасындағы байланыс артып келеді.Соңғы үш айда биткоин мен технология акцияларының бірнеше рет көтерілуі мен құлдырауы, тіпті 2020 жылдың наурызында АҚШ акцияларының құлдырауынан 2022 жылдың қаңтарында АҚШ акцияларының құлдырауына дейін криптовалюта нарығы тәуелсіз нарықтан шыққан жоқ, бірақ кейбір технологиялық қорлармен өсу және құлдырау үрдісін көрсетеді.
Әзірге 2022 жылға дейін бұл биткоиннің құлдырауына жақын «faamng» технологиялық қорларының жетекші жинағы.Алты американдық технологиялық алпауыттың коллекциясы бүгінгі күнге дейін 15,63%-ға төмендеп, негізгі жаһандық активтердің көрсеткіштері бойынша соңғы сатыға шықты.
Соғыс түтінімен қосылып, 24-і күні түстен кейін Ресейдегі Украина соғысы басталғаннан кейін жаһандық тәуекел активтері бірге құлдырап, АҚШ акциялары мен криптовалюта аямады, ал алтын мен мұнайдың бағасы көтеріле бастады, және жаһандық қаржы нарығында «соғыс түтіні» басым болды.
Сондықтан, қазіргі нарықтық жағдайдан биткоин «қауіпсіз баспанаға» қарағанда тәуекелді активке көбірек ұқсайды.
Биткоин негізгі қаржы жүйесіне біріктірілген
Биткоинді Накамото жасаған кезде оның орналасуы бірнеше рет өзгерді.2008 жылы «Накамото конг» есімді жұмбақ адам нүктеден нүктеге электронды төлем жүйесін енгізетін биткоин атауын жариялады.Атауынан оның бастапқы орналасуы төлем функциясы бар цифрлық валюта болғанын көруге болады.Алайда, 2022 жылдан бастап Орталық Американың шағын елі Сальвадор ғана өзінің төлем функциясының тәжірибесін ресми түрде жүзеге асырды.
Төлем функциясынан басқа, Накамотоның биткоинді жасауының басты себептерінің бірі - қазіргі ақша жүйесінде ақшаны шектеусіз басып шығарудың ағымдағы жағдайын түзетуге тырысу, сондықтан ол тұрақты жалпы сомамен биткоин жасады, бұл да басқаға әкеледі биткоинді «инфляцияға қарсы актив» ретінде орналастыру.
2020 жылғы жаһандық індеттің әсерінен Федералдық резерв нарықты төтенше жағдайда құтқаруды, «шексіз QE» бастауды және жылына қосымша 4 триллион доллар шығаруды таңдады.Акциялар мен биткоиндерге инвестицияланған өтімділіктің үлкен мөлшері бар ірі американдық қорлар.Барлық ірі қорлар, соның ішінде технологиялық компаниялар, венчурлық капитал институттары, хедж-қорлар, жеке банктер және тіпті отбасылық кеңселер шифрлау нарығына «аяқтарымен дауыс беруді» таңдады.
Мұның нәтижесі - биткоин бағасының ессіз өсуі.2021 жылдың ақпан айында Tesla 1,5 миллиард долларға биткоин сатып алды.Биткоинның бағасы күніне $10000-нан астамға өсіп, 2021 жылы $65000-ға дейін жоғары бағаға жетті. Осы уақытқа дейін АҚШ-тың листингілік компаниясы wechat 100000-нан астам биткоин жинады және 640000-нан астам биткоиннің сұр капиталының позициясы.
Басқаша айтқанда, Америка Құрама Штаттарындағы Уолл-стриттің ірі астанасы басқаратын биткоин кит нарықты басқаратын негізгі күшке айналды, сондықтан ірі капиталдың үрдісі шифрлау нарығының жел флюгеріне айналды.
2021 жылдың сәуірінде Америка Құрама Штаттарындағы ең ірі шифрлау биржасы болып табылатын coinbase тізімге енгізілді және ірі қорлар сәйкестікке қол жеткізе алады.18 қазанда ӘКК ProShares-ті биткоиндік фьючерстік ETF іске қосу үшін бекітеді.АҚШ инвесторларының биткоинге әсері қайтадан кеңейеді және құралдар жетілдіріледі.
Сонымен бірге АҚШ Конгресі де криптовалюта бойынша тыңдаулар өткізе бастады, оның сипаттамалары мен реттеу стратегиялары туралы зерттеулер барған сайын тереңдей түсті және биткоин өзінің бастапқы құпиясын жоғалтты.
Биткоин бірте-бірте алтынды алмастырушы емес, балама тәуекелді активке айналдырылып, ірі қорлар үздіксіз алаңдаушылық туғызып, негізгі нарықта қабылданған.
Сондықтан, 2021 жылдың соңынан бастап Федералды резервтік жүйе пайыздық мөлшерлемелерді көтеру қарқынын жеделдетіп, «АҚШ долларынан суды көп босату» процесін тоқтатқысы келді.АҚШ облигацияларының кірістілігі тез өсті, бірақ АҚШ акциялары мен биткоин техникалық аю нарығына шықты.
Қорытындылай келе, Ресейдегі Украина соғысының бастапқы жағдайы биткоиннің қазіргі қауіпті актив атрибутын көрсетеді.Соңғы жылдардағы биткоиннің өзгерген позициясынан биткоин енді «қауіпсіз баспана» немесе «цифрлық алтын» ретінде танылмайды.
Хабарлама уақыты: 14 наурыз 2022 ж