Мәңгілік келісім-шарттар туралы айтатын болсақ, бұл шын мәнінде келісімшарттық сауданың бір түрі.Фьючерстік келісім – бұл екі тарап болашақта белгілі бір уақытта есеп айырысу туралы келісімге келетін келісім-шарт.Фьючерстік нарықта тауарлардың нақты алмасуы көбінесе келісім-шарттың мерзімі біткен кезде ғана болады.жеткізу кезінде.Мерзімсіз келісім-шарт - мерзімі аяқталмайтын арнайы фьючерстік келісімшарт.Мерзімді келісім-шартта біз инвесторлар ретінде позиция жабылғанға дейін келісімшартты сақтай аламыз.Мерзімсіз келісім-шарттар сонымен қатар спот баға индексі түсінігін енгізеді, сондықтан оның бағасы спот бағасынан онша ерекшеленбейді.Мәңгілік келісім-шарт жасағысы келетін көптеген инвесторлар мерзiмдiк келiсiм-шарттың ақысы қанша екенiне көбірек алаңдайды?
Мерзімсіз келісім-шарт ақысы қанша?
Мерзімсіз келісім-шарт фьючерстік келісімшарттың ерекше түрі болып табылады.Дәстүрлі фьючерстерден айырмашылығы, мерзімсіз келісімшарттардың жарамдылық мерзімі болмайды.Сондықтан, мерзiмдi мәмiледе пайдаланушы шартты позиция жабылғанға дейiн ұстай алады.Сонымен қатар, мерзiмдiк келiсiмшарт спот баға индексi ұғымын енгiзедi және сәйкес механизм арқылы мерзiмдiк келiсiмшарттың бағасы спот индексi бағасына оралады.Сондықтан, дәстүрлі фьючерстерден айырмашылығы, мәңгілік келісім-шарттың бағасы көбінесе спот бағасынан ауытқымайды.аса көп.
Бастапқы маржа – пайдаланушы позицияны ашу үшін талап ететін ең аз маржа.Мысалы, бастапқы маржа 10%-ға орнатылса және пайдаланушы 1000 АҚШ доллары болатын келісімшартты ашса, қажетті бастапқы маржа 100 долларды құрайды, яғни пайдаланушы 10 есе левередж алады.Пайдаланушы шотындағы бос маржа $100-ден аз болса, ашық сауданы аяқтау мүмкін емес.
Қолдану маржасы – пайдаланушыға сәйкес позицияны ұстау үшін талап етілетін ең аз маржа.Пайдаланушының маржа балансы қызмет көрсету маржасынан аз болса, позиция мәжбүрлі түрде жабылады.Жоғарыда келтірілген мысалда, егер техникалық қызмет көрсету маржасы 5% болса, пайдаланушыға 1000 доллар тұратын позицияны ұстау үшін талап етілетін қызмет көрсету маржасы $50 құрайды.Егер пайдаланушының қызмет көрсету маржасы шығынға байланысты 50 доллардан төмен болса, жүйе пайдаланушының позициясын жабады.позиция, пайдаланушы сәйкес орнын жоғалтады.
Қаржыландыру мөлшерлемесі биржадан алынатын комиссия емес, ұзақ және қысқа позициялар арасында төленеді.Егер қаржыландыру мөлшерлемесі оң болса, ұзақ жағы (келісім-шартты сатып алушы) қысқа жағына (келісімшарт бойынша сатушы), ал қаржыландыру мөлшерлемесі теріс болса, қысқа жағы ұзақ жағына төлейді.
Қаржыландыру мөлшерлемесі екі бөліктен тұрады: пайыздық мөлшерлеме деңгейі және сыйлықақы деңгейі.Binance мерзімсіз келісім-шарттардың пайыздық мөлшерлемесінің деңгейін 0,03% деңгейінде бекітті, ал премиум индексі спот бағасының индексі негізінде есептелген мерзімсіз келісімшарт бағасы мен қолайлы баға арасындағы айырмашылықты білдіреді.
Шарт артық сыйлықақы болған кезде қаржыландыру мөлшерлемесі оң болады, ал ұзақ тарап қысқа жағына қаржыландыру мөлшерлемесін төлеуі керек.Бұл механизм ұзақ жағын өз позицияларын жабуға шақырады, содан кейін бағаны ақылға қонымды деңгейге қайтаруға шақырады.
Мерзімсіз келісім-шартқа қатысты мәселелер
Мәжбүрлеп жою пайдаланушының маржасы техникалық қызмет көрсету маржасынан төмен болғанда орын алады.Binance әртүрлі өлшемдегі позициялар үшін әртүрлі маржа деңгейлерін орнатады.Позиция неғұрлым үлкен болса, қажетті маржа коэффициенті соғұрлым жоғары болады.Binance сонымен қатар әртүрлі көлемдегі позициялар үшін әртүрлі жою әдістерін қолданады.500 000 доллардан төмен позициялар үшін тарату орын алған кезде барлық позициялар жойылады.
Binance келісім-шарт құнының 0,5% тәуекелдерді қорғау қорына енгізеді.Егер пайдаланушы тіркелгісі жойылғаннан кейін 0,5%-дан асса, артық сома пайдаланушы тіркелгісіне қайтарылады.Егер ол 0,5%-дан аз болса, пайдаланушы тіркелгісі нөлге қалпына келтіріледі.Мәжбүрлеп тарату үшін қосымша алымдар алынатынын ескеріңіз.Сондықтан, мәжбүрлеп тарату орын алмас бұрын, пайдаланушы мәжбүрлеп жоюды болдырмау үшін позициясын қысқартқаны немесе маржаны толтырған дұрыс.
Бағалық баға - бұл мерзімсіз келісім-шарттың әділ бағасының бағасы.Бағалық бағаның негізгі қызметі іске асырылмаған пайда мен шығынды есептеу және оны мәжбүрлеп тарату үшін негіз ретінде пайдалану болып табылады.Мұның артықшылығы – мерзiмдiк мерзiмдiк нарықтың күштi құбылуынан туындаған қажетсiз мәжбүрлеп таратуды болдырмау.Таңбалық бағаны есептеу спот индексінің бағасына және қаржыландыру мөлшерлемесінен есептелген ақылға қонымды спредке негізделеді.
Пайда мен шығынды іске асырылған пайда мен залал және іске асырылмаған пайда мен залал деп бөлуге болады.Егер сіз әлі де позицияны ұстанатын болсаңыз, сәйкес позицияның пайдасы мен шығыны іске асырылмаған пайда мен шығын болып табылады және ол нарыққа қарай өзгереді.Керісінше, позицияны жапқаннан кейінгі пайда мен залал іске асырылған пайда мен залал болып табылады, өйткені жабу бағасы келісім-шарт нарығының мәміле бағасы болып табылады, сондықтан іске асырылған пайда мен шығынның марка бағасына ешқандай қатысы жоқ.Іске асырылмаған пайда мен залал белгіленген баға бойынша есептеледі және әдетте мәжбүрлеп таратуға әкелген іске асырылмаған залал болып табылады, сондықтан іске асырылмаған пайда мен шығынды әділ баға бойынша есептеу өте маңызды.
Дәстүрлі келісім-шарттармен салыстырғанда, мерзiмдiк келiсiм-шарттар жеткiзiлген күнi шешiлуi және жеткiзiлуi тиiс, себебi кәсiптiк келiсiм-шарттарда белгiленген жеткiзу мерзiмi болады, ал мерзiмдiк келiсiмшарттарда жеткiзу мерзiмi жоқ, сондықтан инвесторлар ретiнде ұзақ уақыт бойы позицияларды ұстай аламыз., бұл әсер етпейдi. жеткізу мерзімі бойынша және икемді келісімшарт түрі болып табылады.Жоғарыда біз енгізгеніміздей, мерзiмдiк келiсiмшарттардың тағы бiр ерекшелiгi оның бағасының спот-нарық бағасына қалыпты түрде бекiтiлуi болып табылады.Мерзімсіз келісім-шарттар баға индексі түсінігін енгізетіндіктен, ол сәйкес механизмдер арқылы мерзімсіз келісім-шарттарды жасайды.Жаңарту келісім-шартының бағасы спот нарығына байланысты болып қалады.
Хабарлама уақыты: 27 мамыр 2022 ж